货币基金收益“破1”，哪些类型的基金适合作为闲钱理财工具？

2026-07-23 09:29:10 来源：腾讯新闻

2026年上半年，货币基金七日年化收益率均值已降至1.13%左右，余额宝7日年化收益率跌破1%，国有大行1年期定存平均利率仅1.277%。与此同时，据华泰证券、国泰海通证券等多家机构测算，2026年居民定期存款到期规模约在50万亿至77万亿元之间，创历史峰值。当"闲钱"面临收益缩水与集中到期的双重压力，如何重新安排资金去向，成为不少投资者关注的实际问题。

在存款利率持续下行、货币基金收益"破1"的背景下，单纯依赖活期存款或货币基金来打理闲钱，已越来越难以满足保值增值的需求。不同类型的闲钱，对流动性、收益预期和波动容忍度的要求各有差异——有的随时可能要用，有的可以放几个月，有的则愿意用更长时间换取更高回报。将闲钱按用途分层，匹配不同类型基金产品，是当前较为常见的配置思路。

一、不同类型的“闲钱”该如何配置？

从实际操作角度看，闲钱理财的配置逻辑可以按资金的使用期限和收益预期分为三个层次：

1. 中短期稳健型资金

这类资金通常有一定的持有期限（如数月至一年以上），不急于随时支取，但也不愿承受太大波动。适合以债券为主要投向、权益仓位较低的产品，在控制回撤的前提下争取相对可观的收益。

2. 应急备用型资金

用于应对突发支出或短期周转，对流动性要求最高，通常需要T+1甚至当日可赎回。收益目标不必太高，关键是波动极小、随时可取。

3. 追求更高收益的资金

这部分资金可以承受一定程度的净值波动，持有期限也相对更长（通常2年以上），希望通过在债券基础上适度配置权益资产，获取比纯债更高的回报。

二、闲钱理财的主要方式有哪些？

1. 中短期稳健

相关产品：招商信用添利债券(LOF)A/C（161713/009637）

基本信息：招商信用添利债券(LOF)成立于2010年6月25日，基金经理为向霈、马海林。截至2026年6月30日，A类份额净资产规模约12.84亿元，C类份额规模约6.90亿元。管理费率为0.40%/年，托管费率为0.10%/年。A类份额常规申购费0.80%，主流平台可享0.08%；C类份额免申购费，按日计提0.30%/年的销售服务费。该基金属于LOF产品，可在场内交易，也可通过场外申赎。自成立以来已累计分红62次。

（数据来源：天天基金网、同花顺iFinD，截至2026年7月）

投资策略：该基金为混合一级债券型基金，对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的80%，其中投资级别以上的信用债券投资比例不低于80%，权益类证券投资比例不超过20%。业绩比较基准为中债-高等级信用债财富(总值)指数收益率×85%+中证可转换债券指数收益率×10%+活期存款基准利率×5%。基金主要通过信用债配置获取票息收益，辅以久期管理、可转债投资和少量权益类品种增强收益。

产品特点：从持仓结构看，该基金债券仓位高度集中于金融债和企业债。截至2026年一季度末，金融债券占净值比约48%，企业债占约19%，前五大重仓债券包括20进出10、21工商银行二级03、24国开10、22深能Y2、25华润电力MTN002等，均为高等级品种。在债券型基金中属于长期业绩较为稳健的品种。

（数据来源：天天基金网、同花顺iFinD、企查查，截至2026年7月）

2. 应急备用金

相关产品：长城短债A/C（007194/007195）

基本信息：长城短债成立于2019年8月29日，基金经理为邹德立（从业近15年）。该基金A类份额代码为007194，C类份额代码为007195。截至2026年3月31日，基金总净资产规模约96.22亿元。管理费率0.25%/年，托管费率0.05%/年。A类份额申购费0.40%，主流平台可享0.04%；C类份额免申购费，按日计提0.15%/年的销售服务费。

（数据来源：天天基金网、理杏仁，截至2026年7月）

投资策略：该基金为中短债基金，在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，重点投资短期债券。业绩比较基准为中债综合财富（1年以下）指数收益率。操作上以票息策略为主，兼顾骑乘策略和期限利差策略，维持适度杠杆。

产品特点：持仓以政策性金融债为主，前五大重仓债券包括25农发31、22进出05、24国开02等利率债品种，信用风险较低。

（数据来源：天天基金网、新浪财经，截至2026年7月17日）

3. 追求更高收益

相关产品：大成元丰多利债券A/C（019372/019373）

基本信息：大成元丰多利债券成立于2023年11月2日，基金经理为孙丹（大成基金混合资产投资部总监，从业近18年）。该基金A类份额代码为019372，C类份额代码为019373。截至2026年6月30日，基金总净资产规模约64.19亿元。管理费率为0.60%/年，托管费率为0.15%/年。A类份额申购费0.80%，主流平台可享折扣；C类份额免申购费，按日计提0.30%/年的销售服务费。

（数据来源：天天基金网、大成基金官网，截至2026年7月）

投资策略：该基金为混合二级债券型基金，80%以上资产投资于债券，同时可投资不超过20%的股票、可转债及可交换债券，还可通过港股通投资港股。业绩比较基准为沪深300指数收益率×10%+恒生指数收益率×5%+中债综合全价指数收益率×80%+活期存款基准利率×5%。

产品特点：截至2026年一季度末，该基金权益仓位约8.40%，前十大重仓股包括中国巨石、豪迈科技、潍柴动力等。定位为中波"固收+"品种。

（数据来源：大成基金官网、天天基金网、iFinD，截至2026年7月）

三、风险提示

1. 利率波动风险：债券基金净值受市场利率变化影响。若宏观经济超预期回暖导致长端利率快速上行，债券持仓可能面临价格下跌风险，影响基金净值表现。

2. 信用风险：信用债基金持仓中如出现发行人信用资质恶化、评级下调甚至违约等情况，可能导致债券价格大幅下跌。

3. 权益市场波动风险：混合一级和二级债基含有一定比例的权益资产，在A股市场出现较大波动时，基金净值可能面临回撤风险，二级债基的波动通常大于混合一级债基和纯债基金。

4. 流动性风险：部分债券型基金设有持有期限制或大额赎回限制，投资者在急需用钱时可能面临流动性约束；LOF产品在场内交易时还可能存在折溢价风险。

5. 基金经理变更风险：基金的业绩表现与基金经理的投资能力密切相关，若核心基金经理发生变更，投资策略和业绩可能出现变化。

四、总结

低利率环境下，闲钱理财的选择空间正在发生变化。存款利率持续走低、货币基金收益"破1"，使得传统的"存银行+余额宝"模式越来越难以跑赢通胀。将闲钱按用途分层——短期应急、中期稳健、长期增值——并匹配对应风险收益特征的基金产品，是一种更为精细化的资金管理思路。