腾景科技（688195.SH）卡位AI算力与半导体国产化双赛道，二季度北向资金持仓接近翻倍

1）腾景科技获北向资金青睐，二季度持仓接近翻倍

7月8日，沪深股通2026年二季度持股数据公布。Choice统计数据显示，截至6月30日，二季度末，腾景科技北向资金持仓达到249.12万股，较一季度末持仓96.76万股大幅提升，扣除公司10转4股的影响，持仓数量环比增加84%，接近翻倍。其中，摩根士丹利和摩根大通增持最为激进，持股数量分别激增超400%。

按本期公布的持股数据来看，北向资金机构合计持仓达到4.8亿元，占流通股本比例稳步提升。这一系列动作表明，北向资金对腾景科技的关注度和认可度正在快速升温，资金加持信号明确，为公司后续走势提供了有力的外部支撑。

2）深耕底层光学技术，卡位AI算力与半导体国产化核心赛道

在光通信领域，腾景科技是液晶OCS方案中大尺寸纯YVO4晶体的主要供应商，已形成“液晶+MEMS+压电陶瓷”多技术路线覆盖能力，产品适配当前主流OCS方案。其中，液晶方案部分核心产品已批量交付，MEMS及压电方案相关元组件正推进客户验证并逐步进入小批量阶段，有望伴随行业放量进入规模化导入周期。在CPO领域，公司可供应ELS外置光源模块的一体化透镜、连接CPO光引擎的FAU光连接组件等关键光学元器件。且公司依托长期配套可插拔光模块形成的精密光学研发制造能力可高效复用适配NPO对于无源光学元组件的需求。

同时，面对半导体设备光学零部件国产化日益迫切的需求，腾景科技依托深厚的光学底层技术积累，赋能设备厂商实现关键光学零部件从研发设计到量产应用。目前，公司已批量交付DUV光学镀膜元件、高精度位置传感模组、高端镜头、合分束器、高端准直器等系列产品，覆盖半导体设备多个核心环节，进一步打开成长天花板。

综合来看，腾景科技深耕底层光学技术，精准卡位AI算力及半导体国产化两大高景气赛道，二季度北向资金持仓近乎翻倍，彰显长期价值，发展值得期待。