多部门推动算力基建规模扩张，如何用基金布局算力产业链链条？
2026年6月30日，工信部等八部门联合发布《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》，首次提出工业互联网基础设施与智算中心、超算中心等大型算力基础设施一体规划、同步建设。深圳市宝安区亦于6月出台《促进人工智能服务器产业链高质量发展行动方案（2026—2028年）》，明确培育超大规模智算集群。
近期Meta正在筹建“MetaCompute”云基础设施业务的消息，引发全球芯片股的剧烈震荡。但市场短期的恐慌情绪，并未改变算力产业链的基本面逻辑。同日，英伟达技术骨干跳槽至光学龙头企业amsOSRAM，VCSEL路线有望重塑CPO（共封装光学）格局；多家功率芯片厂商因原材料成本上升提价15%，半导体涨价潮仍在延续。基于当下行情分析不难看出，算力产业链从芯片设计、光模块到数据中心基础设施的全链条景仍未触顶。在基金工具中，有哪些能够帮助我们布局算力产业链链条？
一、算力产业链：AI需求爆发+政策催化双驱动
此轮算力产业链行情升温，得益于需求侧爆发、政策引导与产业涨价的多重拉动：
1.需求侧爆发：算力成为战略级基础设施资源
Meta筹建“MetaCompute”出租算力的背后，是全球AI训练与推理对算力需求的指数级增长。据东方财富7月1日报道，Meta一直在购置昂贵的数据中心和其他基础设施，通过向外部客户出售多余计算能力来创造收入——这恰恰印证了AI算力已成为战略级基础设施资源。
2.政策引导：八部门联合发文，算力基建再获确定性
6月30日，八部门联合发文推动工业互联网与算力基建一体化，要求智算中心、超算中心与工业互联网同步规划建设。“十五五”规划对新质生产力的强调，叠加国家发改委6月新闻发布会明确提及算力网建设，政策面持续为算力产业链注入确定性。
3.产业涨价潮：从覆铜板到功率芯片，全链条价格上行
7月3日，据中金在线报道，在AI需求带动下，电子上下游产业链正在经历一轮“通胀”，从覆铜板到功率芯片，部分厂商提价15%。
二、算力产业链基金有哪些？
1.芯片设计/设备端（算力上游核心）
·英大国企改革主题股票A（001678）
·基础信息：该基金成立于2018年11月22日，基金经理为张媛，最新规模3.50亿元，管理费1.0%，托管费0.15%，申购费最高1.5%（渠道最低0.15%）。
·持仓特点：该基金持仓主要覆盖算力产业链上游，包含多个相关产业龙头。其中，持仓占比第二的菲利华（4.17%）为国内石英玻璃材料龙头，主要为半导体制造提供关键耗材；拓荆科技（3.99%）为薄膜沉积设备国产替代核心标的；澜起科技（3.92%）深耕内存接口芯片，直接受益于AI服务器DDR5渗透。截至2026年7月6日，该基金今年以来的年化收益为59.66%，最大回撤为16.22%。
（数据来源：天天基金网/雪球）
2.光模块/光通信方向（算力连接层）
·红土创新科技创新股票A（501201）
·基础信息：该基金成立于2020年7月23日，基金经理为盖俊龙，最新规模1.12亿元，管理费1.2%，托管费0.2%，申购费最高1.5%（渠道最低0.15%）。
·持仓特点：该基金更侧重算力产业链的“连接层”，即光通信硬件环节。其投资标的中，中际旭创和新易盛是全球高速光模块龙头，受益于AI数据中心高速光互联需求；源杰科技提供光通信激光器芯片，属于光模块上游核心环节。
（数据来源：天天基金网/雪球）
3.光学器件/数据中心制冷方向（算力基础硬件）
·相关产品：金鹰信息产业股票C（005885）
·基础信息：该基金成立于2018年4月18日，基金经理为倪超，最新规模3.67亿元，综合费率1.80%（管理费1.2%+托管费0.2%+销售服务费0.4%）。
·持仓特点：该基金持仓横跨光学器件、半导体封测、PCB制造和数据中心制冷多个子赛道。其中，福晶科技和蓝特光学深耕光电晶体与光学元件；晶方科技和华峰测控聚焦半导体封测与测试设备；英维克是数据中心液冷温控龙头。
（数据来源：天天基金网/雪球）
（数据来源：天天基金网/雪球）
三、风险提示
1.行业集中度风险：上述三只基金虽同属算力产业链，但细分侧重不同、集中度不同。较高集中度除受行业影响外，重仓企业舆情的影响也较为明显。
2.技术迭代风险：算力产业链技术更新迅速，如AI光互联领域VCSEL/CPO技术路线仍在演变中，部分重仓标的存在面临技术路线替代的可能。
3.估值波动风险：近一年算力产业链涨幅较大，短期内可能存在估值回调压力，投资者需关注短期波动风险。
四、总结
从国际市场来看，Meta“卖算力”事件虽短期引发市场震荡，但从产业基本面看，全球AI算力需求仍在快速增长阶段。而在国内，八部门政策推动工业互联网与算力基建一体化，让算力产业链全链条在当前具备较强的确定性。对于看好算力产业链的投资者而言，投资者可根据自身风险偏好与对算力产业链细分环节的判断，来配置合适的投资工具。
本文不构成任何投资建议，过往业绩不代表未来表现，基金有风险，投资需谨慎。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
