AI算力硬件主线明确，红土创新新科技股票C（026155）精准布局

随着近期英伟达Rubin架构及CPO光互联路线图明确量产时间表，头部光模块、PCB企业订单持续上修。在这一产业趋势下，赛道型基金的配置价值已不仅体现在短期收益弹性上，更在于能否为投资者提供清晰的产业映射工具。

AI算力硬件赛道本身重心有所分散，在持仓方面，主动基金相较于指数灵活度更高，能够更加精准地捕捉热点。下文以红土创新新科技股票C(026155)为例，来了解下主动基金如何布局AI算力硬件产业链。

一、基金速览：红土创新新科技股票C（026155）

1.产品信息 ：红土创新新科技股票C(026155)是一只股票型基金，由红土创新基金管理有限公司管理，基金经理为盖俊龙，成立于2025年11月21日。截至2026年3月31日，基金规模为2.38亿元。该基金为C类份额，免申购费;管理费1.20%/年、托管费0.20%/年、销售服务费0.40%/年。持有满30天免赎回费，适合中短期灵活配置。

2.持仓说明 ：该基金为”新科技”主题型基金，投资于新科技产业上市公司股票的比例不少于非现金资产的80%。业绩比较基准为”中证TMT产业主题指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%“，投资方向聚焦电信、媒体科技和信息技术融合领域。

3.产品特色 ：主题纯度较高的新科技赛道基金。一季度大幅调仓后，组合从CPO/PCB双主线扩展至锂电(欣旺达、鹏辉能源)、工业自动化(中控技术)等多元新科技领域，个股分散度佳。

(数据来源：基金公司官网、雪球)

Q1：这个基金靠谱吗？——平台背景与基金经理

1.平台背景：深创投旗下公募平台

红土创新基金管理有限公司成立于2014年，是国内首家创投系公募基金公司，控股股东为深圳市创新投资集团(深创投)——国内管理规模最大、投资能力最强的国有创投机构之一。依托深创投在科技产业的一线投资经验和项目资源，红土创新在对科技企业的投研覆盖上具有独特优势。

2.基金经理：科技赛道深耕者

红土创新新科技股票C(026155)基金经理盖俊龙拥有丰富的科技行业研究和投资经验，其管理风格偏向精选个股、深耕产业链。从业绩表现看，自2025年11月21日基金成立以来，盖俊龙一直担任该基金的基金经理，任职回报达189.57%;从持仓布局来看，盖俊龙在光通信、AI算力硬件、智能制造等细分方向上有较深的认知积累，重仓标的集中在产业趋势明确的龙头公司。

综合来看，国资创投背景的基金公司平台，叠加专注科技赛道、具备产业认知的基金经理，为该基金的运作提供了较为扎实的基本面支撑。

Q2：基金表现如何？——区间业绩与风险调整收益

1.区间业绩一览

(数据来源：雪球，时间截至2026年6月26日)

今年以来该基金以133.38%的收益排名同类第6位(前1%)，近6月同样位列第6，展现了在科技主线行情中较强的收益弹性。2025年(成立于11月，仅约一个半月运作期)取得24.08%的收益，位列同类中游偏上，属于成立初期的正常表现。

2.风险调整收益指标

由于基金成立时间不到一年，部分传统风险指标(如年化夏普比率、最大回撤)在公开渠道的覆盖尚不完整。但通过净值序列可测算以下关键指标(基准为沪深300、无风险利率1.5%/年)：

(数据来源：基于天天基金网净值序列与沪深300指数)

Beta系数1.72说明该基金对市场波动较为敏感，弹性较大——这在上涨行情中表现为放大收益，在下跌市场中则可能放大回撤。索提诺比率8.46处于较高水平，表明在承担单位下行风险时获得的超额回报较为可观。信息比率5.06说明相对于基准的超额收益较为持续和稳定。

Q3：这只基金的收益主要来自哪些方面？——投资板块与策略解析

从2026年一季报的持仓数据来看，该基金的收益贡献主要来自以下几个维度。

持仓聚焦：光通信+AI算力硬件为主线

(数据来源：天天基金网)

从持仓结构可以清晰看出三条收益主线：

1.光通信/AI算力链条 (中际旭创、新易盛、源杰科技、中天科技)。这是当前AI产业最核心的硬件基础设施环节，光模块、光芯片受益于全球AI数据中心建设加速，2026年以来景气度持续高涨。前两大重仓合计占比超过16%，构成了主要的α来源。

2.精密制造与半导体设备 (东山精密、芯碁微装)。先进封装、PCB升级等方向受益于算力芯片迭代，属于科技产业链上游的关键环节。

3.新能源新材料 (欣旺达、鹏辉能源、佛塑科技)。在储能、固态电池等新技术方向做适度布局，增加了组合的产业覆盖面。

Q4：这只基金风险如何？——回撤控制与投资均衡性

总体来说，红土创新新科技股票C(026155)是一只弹性空间较大的基金。它通过产业链聚焦龙头、均衡布局的策略，降低了单一细分赛道押注的风险：

1.持仓集中度：分散中有侧重

该基金前十大重仓股合计占比44.55%，在主动管理型科技基金中属于中等偏低的集中度水平。该基金通过适度分散降低了个股”黑天鹅”风险。持仓覆盖光通信、半导体设备、工业自动化、新能源材料等多个细分方向，避免单一细分赛道过度押注。

2.下行风险控制

索提诺比率高达8.46，专门衡量下行风险调整后的收益。高索提诺比率意味着，基金经理在控制下行波动方面表现较为出色——也就是说，这只基金的波动更多来自”向上的弹性”而非”向下的冲击”。

二、风险提示与合规声明

1.历史业绩不代表未来表现 ：该基金成立以来及今年以来的优异表现得益于科技板块整体强势行情，未来市场风格切换或产业景气度回落，可能导致业绩波动。过往业绩不构成对未来收益的任何承诺或保证。

2.主题集中风险 ：基金投资于新科技产业股票的比例不低于非现金资产的80%，行业集中度较高。若科技板块出现系统性回调，基金可能面临短期较为明显的净值回撤。

三、总结

随着AI算力硬件在2026年从产业趋势迈入业绩兑现阶段，该产业成为权益市场目前的核心主线之一。这其中较为引人关注的CPO与PCB，两者的底层驱动力截然不同，但在短期内仍旧具备成长空间。而红土创新新科技股票C(026155)与其他一些同样兼顾以CPO和PCB双赛道的基金，可以考虑作为投资者作为紧随市场趋势的工具。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。