上证科创板芯片相关基金继续走强，长鑫科技上调营收预期

芯片板块表现近期持续活跃，截至5月20日，上证科创板芯片指数（000685）年内涨幅达53.79%，当日科创50指数大涨3.2%续创历史新高。

此轮市场升温来自多个方面，以长鑫科技为代表的储存龙头在2026年上半年纷纷上调营收预期，阿里云、腾讯、中芯国际等头部企业单季资本开支同样大幅增长，投入达319亿元，环比增长63%。在产业趋势与资金流入的双重加持下，科创板芯片赛道迎来了又一个配置窗口期。

（数据来自：Wind）

一、行情驱动：存储、算力双扩张

1.存储市场进入上行周期

据Omdia数据，2025年全球DRAM市场规模约1505亿美元，受AI训练、推理及HBM需求拉动，预计将在2030年增长至5710亿美元，复合增长率达30.56%，国内存储厂商同样也能在这波需求增长中同步受益。

2.算力需求推动全产业链增长

在当前的AI叙事下，底层算力需求持续释放，算力基础设施进入新一轮扩张周期。云端算力方面，海光信息、寒武纪等行业龙头业绩继续保持增长；端侧AI芯片方面，AI手机、AI PC渗透率逐步提升，市场份额稳定扩张；上游设备方面，中微公司、北方华创等企业也上修了全年订单预期。

二、上证科创板芯片指数（000685）

1.基本信息：上证科创板芯片指数（000685）由中证指数公司发布，选取科创板内业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、制造、封装和测试的50只证券作为样本，半导体纯度达94.93%。

2.特点：覆盖芯片设计、制造、设备、材料、封测五大核心环节，能够完整捕捉行业景气度传导的全过程。另外，科创板股票涨跌幅限制为20%，指数弹性高于主板。

（数据来自：指数公司官网）

3.相关产品：南方上证科创板芯片ETF发起联接C(021608)

·产品信息：南方上证科创板芯片ETF发起联接C(021608)成立于2024年7月8日，基金经理为李佳亮，截至2026年3月31日，其最新规模为9.81亿元。截至2026年5月21日，该基金近一年的夏普比率为2.27%。

·业绩基准：上证科创板芯片指数收益率×95%+银行活期存款利率×5%。

·费率：该基金为C类份额产品，管理费0.50%/年、托管费0.10%/年、销售服务费0.10%/年，适合中短期持有。

（数据来自：天天基金网）

三、风险提示

1.短期波动风险：半导体板块弹性较大，加之科创板涨跌幅限制为20%，可波动幅度更大。近期头部企业英伟达将发布财报，后续可能会对全球AI产业链产生一定影响。

2.国产替代进程：近期半导体国产化进程在大举推进，若推进速度放缓，或终端需求不及预期，可能对相关企业业绩产生一定影响。

3.技术迭代风险：半导体行业技术更新较快，新技术突破可能会对现有技术路线形成替代压力。

四、总结

当前全球市场在处在AI驱动的结构性增长周期中，科创+芯片的组合对这轮行情有较高敏感度。对于看好AI行业发展、对国产半导体行业替代潜力有信心的投资者而言，可以关注上证科创板芯片指数（000685）与其相关产品，其能够较好捕捉科创板内芯片企业的整体趋势。

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