成都汇阳投资关于智能驾驶放量 + 存储涨价共振，汽车芯片高景气持续
事 件
受L3/L4 智驾加速落地 、舱驾一体渗透率提升、车载 DDR5/HBM供需紧张三重驱动 ，2026 年全球汽车芯片用量与单价 同步上行 ， 国产替代进入加速兑现期 ，行业高景气有望贯穿全年。
智能驾驶爆发 ，算力消耗驱动车芯量价齐升
1、 智驾芯片调用量与算力需求暴增
2026年国内 L2 + 及以上车型渗透率突破 55% ，城市 NOA 快速下探至15万元以下车型 ，端 侧 AI 推理量呈指数级增长。
大模型上车推动单台车算力需求由 100TOPS → 500 – 2000TOPS ， 多芯片并联成为标 配 ， 芯片用量翻倍增长。
舱驾一体方案成本优势凸显，2026年市场规模同比 **+65%，CAGR达36%** ，进一 步打开芯片渗透空间。
2、存储芯片紧缺 + 涨价，传导至整车产业链
AI 服务器抢占 HBM/DDR5 产能，车载存储供需失衡，DDR5 价格同比涨幅 300%+ ，部分车规级料号交期拉长至 52 周。
比亚迪等车企上调智驾选装包价格 ，直接反映存储成本上行 ，车芯“ 量价齐升 ” 逻辑确认。
汽车芯片产业链高景气有望持续
1、 智能驾驶 SoC： 大算力+ 大模型上车，价值量翻倍
高端市场：英伟达 Thor、高通骁龙占据主导，单颗价值2000 – 5000元 ，订单饱满。
国产阵营： 黑芝麻 、 芯擎、 地平线等推出 500 – 1000TOPS 级产品， 7nm车规工艺量产，成本优势显著，加速抢占 10 – 25 万元主力车型市场。
2、 车规 MCU / 模拟芯片：供需紧平衡， 国产替代提速
高端 MCU 海外垄断被打破 ，22nm先进工艺国产 MCU 批量上车，一 芯控多域成为趋势，单价提升 30%+。
模拟芯片( 电源 、接口 、驱动 ) 受益汽车电子化率提升 ，叠加 全球龙头提价 ，行业进入量价齐升周期。
3、功率半导体(SiC/IGBT)：8英寸 SiC 量产 ，成本下行驱动渗透
8 英寸碳化硅良率突破，器件成本下降 30%+，800V 高压平台渗透率快速提升，SiC MOSFET 需求爆发。
IGBT 维持高景气，国产份额持续提升，设备与材料环节同步受益。
4、 车载存储：DDR5/HBM 紧缺 ， 高带宽产品溢价显著
车规级 DDR5、LPDDR5 供不应求，价格持续上行，带动存储接口、控制芯片需求增长。
相关公司
1） 德赛西威 （002920）
核心定位： 智能座舱 + 域控制器龙头 ， 车规芯片核心方案商
核心优势 ：座舱芯片市占率领先 ，舱驾一体域控批量出货 ，深度绑定比亚迪 、一汽、大众等; 2026 年一季度净利润同比 +42% ， 智能驾驶业务收入占比持续提升。
2) 中芯国际 (688981)
核心定位： 车规级芯片制造核心平台 ， 成熟制程龙头
核心优势：覆盖 28nm/40nm/55nm 车规工艺 ，功率器件 、 MCU、模拟芯片产能满载 ， 受益汽车芯片扩产潮 ; 车规板块营收同比 +55% ， 毛利率持续改善。
3) 芯联集成 (688469)
核心定位： 车规功率半导体代工龙头 ， 8 英寸 SiC 核心厂商
核心优势： 国内首家 8 英寸 SiC 量产 ， IGBT、 SiC MOS 代工份额领先 ， 深度绑定新能源车企; 2026 年 SiC 业务收入预计 + 120% ， 产能持续释放。
4) 兆易创新 (603986)
核心定位： 车规存储 + MCU 双龙头
核心优势：车规级 NOR Flash、DRAM 批量上车，受益存储涨价;32 位车规 MCU进入主流车企供应链 ， 2026 年汽车板块收入占比有望突破 35%。
5) 北京君正 (300223)
核心定位： 全球车规存储龙头 ， 汽车 SRAM/ DRAM 领先
核心优势： 车规存储通过 AEC_ Q100 认证 ， 客户覆盖海外 Tier1 与国内车企;受益车载存储紧缺与涨价 ， 2026 年净利润预计同比 +50%。
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