AI算力基建规模扩张，哪些基金布局了核心之一的CPO板块？

在各行业深度布局AI驱动的当下，全球AI算力基建正从“训练驱动”转向“推理+训练”的双轮驱动。这其中，尤其是CPO（共封装光学，Co-packaged Optics）技术的关键突破，使之正成为2026年资本市场的一大核心主线。

在海外，英伟达先后向Lumentum、Coherent、Marvell以及Synopsys等CPO产业链相关企业投入超60亿美元，并明确以外部激光源（ELS）+内部硅光调制的主流CPO技术路线。全球AI算力基建规模快速扩张的当下，有哪些基金深度布局了CPO产业链？

一、AI算力基建布局现状

1.市场需求

据LightCounting于2026年1月所发布的预测，预估到2031年，全球高速率数通光模块市场规模将达521亿美元，相较于2025年164亿美元的市场规模扩大超过3倍，CPO产业链上下游订单增长迅速。

2.政策层面

工信部在4月21日的2026年一季度工业和信息化发展情况新闻发布会上披露，截至3月底，我国智能算力规模已达1882EFLOPS，并明确提出“毫秒用算”网络建设与普惠算力赋能行动。AI算力基建的建设，将成为下一个时代的“基础设施”。

二、AI算力基建产业链相关基金

针对AI算力基建产业链的布局，主动管理型基金与行业指数型基金均有一些代表：

1.主动管理型基金

·财通资管产业优选混合发起式C(019120)

-前五重仓股：中际旭创、沪电股份、新易盛、应流股份、宏和科技

-重仓股行业构成：财通资管产业优选混合发起式C(019120)的重仓股主要集中在光模块、PCB等AI算力核心环节，同时对宁德时代等电力设备也有布局，在算力基建上下游均有布置。

（数据来自：新浪财经）

·恒越智选科技混合C(019258)

-前五重仓股：中际旭创、东山精密、新易盛、德明利、沪电股份

-重仓股行业构成：该基金持仓主要集中于半导体、消费电子产业链，同样布局了一部分通信与电力设备，行业分布相对均匀。

（数据来自：新浪财经）

2.行业指数型基金

·华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(023408)

-前五重仓股：新易盛、中际旭创、天孚通信、润泽科技、蓝色光标

-重仓股行业构成：该基金追踪指数主要覆盖人工智能相关公司，涵盖算力芯片、CPO、AI应用等多个方向。

（数据来自：新浪财经）

·天弘中证全指通信设备指数发起C(020900)

-前五重仓股：中际旭创、新易盛、工业富联、中兴通讯、天孚通信

-重仓股行业构成：该基金追踪指数覆盖行业主要有CPO、基站设备、光纤光缆、网络设别等通信硬件公司，主要聚焦“数据传输”环节。

（数据来自：新浪财经）

三、风险提醒

从长期来看，AI算力基建及相关的CPO赛道能够维持较长一段时间的景气。但从短期来看，其仍旧存在一些潜在风险，会导致相关基金产品行情出现明显波动：

1.交付难度：CPO产业上下游自2025年起订单量大增，短期需求暴增导致供应链良品率会出现一定波动。行业规模虽然仍在扩大，但技术成熟度可能会影响业绩兑现；

2.赛道拥挤：公募基金行业在该赛道的持仓拥挤度较高，如果行业内出现估值回调，可能会放大业绩波动；

3.地缘环境：当前世界地缘环境不稳，从原材料开采到运输等多个环节均有潜在扰动因素。

四、总结

作为AI算力基建中的“光互联心脏”，CPO产业爆发深度影响了当前市场的资金流向。截至2026年4月23日，CPO龙头中际旭创开盘后股价突破900元/股，总市值破1万亿元。对于想要参与这条主线的普通投资者来说，不论是主动布局行业的019120，还是跟踪指数变动的023408，都可以作为布局产业链上下游企业的工具。

（截图来自：Wind）

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。

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