摩根资产管理: 可持续投资是“里程非终点”，呼吁多方协作共筑绿色未来

2025可持续全球领导者大会于10月16日-18日在上海市黄浦区世博园区召开。

2025可持续全球领导者大会由世界绿色设计组织(WGDO)与新浪集团联合主办,国际财务报告准则基金会(IFRS Foundation)北京办公室协办,新浪财经与世界绿色设计组织北京代表处承办,上海市黄浦区人民政府支持。大会以“携手应对挑战:全球行动、创新与可持续增长”为核心主题,汇聚全球智慧力量,共探可持续发展新路径,为全球可持续治理注入澎湃的“中国动能”。本届可持续大会在以往四届“ESG全球领导者大会”的基础上进一步升级!嘉宾阵容强大,可持续大会组委会邀请约500位中外重磅嘉宾,其中约100位为海外嘉宾,不仅有政要、前政要、国际组织的代表,还包括了诺贝尔奖得主、图灵奖得主、全球500强企业负责人等国际顶尖学者与业界领军代表。

执行董事,摩根资产管理亚洲(除日本)尽责管理团队主管林学海出席并发表主题演讲。

以下为演讲全文:

各位尊敬的来宾大家下午好!

感谢主办单位的邀请,今天非常荣幸能够代表摩根资产管理出席今天的活动,摩根资产管理是一家资产管理公司,我们的投资选择是会深刻的影响未来几代人的生活和环境,我想先抛出一个问题,大家是否思考过什么样的才是真正的可持续发展,可持续投资呢?

是不是仅仅选择那些环境表现比较好的企业就足够呢?对于摩根资产管理来说,我们认为可持续发展投资不仅仅是用资本推动积极的变革,更要确保我们的投资企业具备长期韧性,能够经受时间的考验,接下来的时间我将为大家分享摩根资产管理如何在全球范围内推动两大议题,依托我们的规模,专业能力和承诺真正产生积极的影响。

到2024年底,我们在全球管理的资产规模超过3.7万亿美元,这个数字令人赞叹,也体现了来自各类型的客户,大型的资金,主权基金,个人投资者对我们的信任,我们的投资遍布全球涵盖所有的资产类别,如此广泛的影响力意味着我们的决策不仅影响金融市场,更会影响社区行业和环境。

权力越大责任越大,因此我们高度重视内部的管制,我们有两个专门的委员会,第一个是可持续投资监督委员会,对可持续投资重要的事项进行监督。第二个是投资尽责监督委员会,负责监督如何履行对客户的信托责任。

委员会和相关的分委员会和工作组会共同为我们自己内部的投资和客户的基金提供安全的保障。

接下来跟大家谈谈如何将ESG融入到投资流程里面,无论是基本的投资产品还是ESG产品,我们都会对所有的被投企业ESG重要性进行全面的评估,举个例子,如果我们在对一家机构型企业投资,投研团队就会关注其能源,劳工时间和技能架构,这个是定性的一个研究,定量方面我们可能会看公示的碳排,多元化指标和其他的量化指标,经过定量和定性的分析以后,我们就能全面的了解企业的状况再做出我们对企业的投资。

ESG打分是对一家企业ESG表现探索的重要工具,评分的计算涵盖碳排放,员工上班的问题,还有董事局的架构多个维度,透明度是尤其重要的,因为我们内部要确保这些来源用在什么地方,和意义所在?

为什么这些这么重要呢?因为ESG的因子、数据往往是很复杂而且不一致的,通过开发自有的评分系统,我们能够吸取一些噪音,聚焦长期价值创造的因素,比如说某一些企业在环境保护方面的得分较低,但是在治理方面评分很好,那我们会再进一步分析原因,判断是否对其进行投资?这种方法避免我们一刀切,为客户带来更好更优化的投资结果。

投资里面最关心的一个问题就是气候变化,绿色投资是可持续投资的核心主题,始终是我们跟客户探讨的重点之一,气候变化带来的风险与机遇也是比较广泛的,我们有很多种不同的工具去估计公司的未来的碳排,所以我们看不单纯是历史的碳的排放,更重要的是公司未来碳排放的影响,我们估计风险除了是大家认识的转型风险,我们也会考虑公司的物理风险,比如说极端天气对公司业务的影响。

我开场的时候提到如何实现这个目标呢?需要投资尽责管理,不仅仅是监督投资更是积极与企业互动,推进其改进实现长期价值的提升,这也是摩根资产管理为什么会专注主动投资部分,我本人也是来自于尽责管理投资的团队,不仅仅是我的责任,也是我整个团队的使命,我们不仅仅是一个投资者,也是企业的顾问。

投资尽责管理不是新的概念是已经很久了,尤其是现在投资尽责管理是特别重要,具体是怎么做呢?首先是我们要深入研究被投企业的情况,去了解企业面临的问题,ESG方面空间可以改进,不仅是跟公司的企业打交道,有时候不单纯是跟投资团队聊,有时候更会跟CEO,CFO,甚至是一些独立公司直接交流,提出跟ESG相关的重要议题,我们不仅仅是交流,更会注重行动,作为股东我们会用投票去表达我们的意见,推动改变。

在投资尽责管理很多因素可以谈,最重要的是这些因素要配合公司的发展,配合公司本身自身能力的情况,但是总体来说我们的重点有几个,包括治理、高管的薪酬,气候自然资本的管理,人力资源管理,供应链等等问题,每个领域都有自己的挑战和机遇。

在治理方面我们看看公司本身有没有具有强大的领导层,有没有有效的监督?气候可能聚焦碳排,还有环境风险方面的管理。

在人力资源管理方面,我们可能会关注企业如何对待员工培训人才,这个领域如果大家有兴趣可以做进一步的交流可以去我们的网站看看我们的报告,会后如果需要也可以做进一步的交流。

我们是推动企业改变,所以为什么互动跟参与是一个尽责管理团队重要的工作环节,我们如何去衡量自己的努力是否有效?我们通过里程碑衡量我们的成效,包括跟踪我们跟企业的一些进展,明确确定我们希望企业改变的什么样的行为,还有监督这些行为,我们跟他们谈,谈他们有没有做出改变,结果怎么样?我们也认识到要做出一些改变不能一蹴而就,企业可能需要时间考虑意见,有时候未必全部采纳,所以在某一些领域也承认没有达到成果,但是很幸运的我们在很多的方面都取得进展,有时候如果进展缓慢我们是不会放弃而且继续跟企业谈话,坚持是非常重要的,只有持续的投入跟关注才能够帮助企业有意义的做出改变。

最后,可持续投资不是终点而是一个里程,需要继续的努力协作,还有我们适应这个时代变化的能力。作为投资者我们的选择具有深远的影响力,通过整合ESG的因素,与企业的互动履行投资责任去推动我们被投公司的一些改变,建设可持续的未来,最后鼓励大家去思考自身在这个旅程当中的角色,无论是投资者,企业管理者,还是社会发展的公民,其实都有能力做出改变,感谢今天大家的聆听,希望本次的分享你们有所启发,期待大家继续交流,谢谢大家!

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