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快讯:规模收缩、收益连跌 年内第二只货币基金清盘

2019-08-22 15:49:21   中国金融信息网

前海开源尊享货币基金21日起正式进入清盘程序,成为继交银天运宝货币基金之后,年内第二只清盘的货币基金。

清盘背后,是货币基金面临着监管趋严、收益率日渐下行和同质化竞争加剧的艰难处境。业内人士表示,随着货基收益率不断下行,货基对个人投资者的吸引力逐渐走弱;相比银行现金类理财产品,货币基金优势不再,加之中小行和基金公司对货基的配置不断减少,后续货基规模仍面临继续收缩的压力。长期来看,货基清盘潮在所难免。

年内两只货币基金清盘

8月20日,前海开源尊享货币基金发布基金份额持有人大会表决结果暨决议生效公告。公告称,基金份额持有人大会于2019年8月19日表决通过了《关于前海开源尊享货币市场基金终止基金合同有关事项的议案》,本次基金份额持有人大会决议生效日后的第一个工作日即2019年8月20日为基金最后运作日,基金将从2019年8月21日起进入清算期,停止办理赎回、转换转出等业务。

数据显示,截至2019年年中,前海开源尊享A、B两类份额合计规模1.04亿元,并未低于5000万元清盘线。从过往规模上看,前海开源货币基金也未曾有过连续20个交易日规模低于5000万元的情形。此次清盘被认为是主动终止运作的缘故。

不同于前海开源尊享货币基金的表决清盘,今年首只清盘的货币基金则是触发清盘。此前的8月2日,交银施罗德基金发布公告称,交银施罗德天运宝货币市场基金已触发基金合同终止事由,为保护基金份额持有人利益,自8月9日起进入清算程序。

触发清盘是规模太小导致的。交银天运宝货基成立于2017年12月29日,募集总规模2.2亿元。截至今年二季度末,该基金总规模已缩至1207.5万元。

货基收益率下行、规模萎缩

2003年12月,第一只货币基金成立;2014年5月,货币基金资产总值在开放式基金中的占比超过50%;2017年10月,货币基金资产占比突破60%;2019年6月,货币基金资产占比跌破60%,并且规模在不断缩减。曾几何时,以余额宝为代表的“宝宝类”货币基金备受投资者追捧;如今货币基金却风光不再,面临清盘的窘境。

业内人士表示,货币基金收益率下行,规模萎缩,对机构和个人投资者吸引力下降,是近期货币基金接连清盘的原因。

根据统计数据,2019年二季度货币基金规模(净值)环比下降5799亿元,跌破8万亿至7.7万亿元,较2018年三季度末的高点8.9万亿下降了超过1.2万亿元,而其他类型的公募基金都呈现小幅增长。

二季度货币基金收益率持续下行。数据显示,二季度货基区间收益率均值较上期下行32bp至2.49%附近。区间收益率整体下移,大多数货基的收益率集中在2.2%-2.6%的区间内。2019年二季度,仅剩1.8%的货基实现了超过3%的收益率,37%的货基的收益率在2.6%之上(上个季度该占比约为70%),收益率低于2.4%的货基占比升至33%。机构和散户在二季度都明显减持货币基金。

中金公司固收团队分析员陈健恒表示,二季度货基规模继续下降至跌破8万亿,后续来看,货基规模仍面临收缩的压力。一方面,随着货基收益率不断下行,货基对个人投资者的吸引力逐渐走弱。此外相比银行现金类理财产品而言,货基无论是在申赎的便利度还是收益率方面(银行类货基收益率集中在3.4%-3.6%,高出公募货基100bp左右),都无法与之抗衡,此前备受追捧的一些优势已经不再。此外,破刚兑对中小银行自身带来缩表的压力,货基也无法幸免于难,中小行对货基的配置也会减少。而对基金公司而言,由于货基不再统计到基金公司规模中,因此基金公司倾注在货基上的投入会减弱。未来或有更多小规模的货币基金清盘。

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